알테오젠 투자의 핵심은 ‘표준(Standard)’입니다. 정맥주사(IV)를 피하주사(SC)로 바꾸는 기술 시장은 미국의 할로자임(Halozyme)과 한국의 알테오젠이 양분하고 있습니다. 하지만 2026년 현재, 할로자임의 특허 만료 이슈와 알테오젠 기술(ALT-B4)의 우수한 열안전성이 부각되면서, 신규 블록버스터 약물들은 대부분 알테오젠의 손을 잡고 있습니다. 핵심 요약 (Key Takeaways) 심층 분석 (Deep Dive): 5분 만에 끝내는 주사의 마법 알테오젠은 약을 만드는 회사가 아닙니다. 남의 약을 … 더 읽기
셀트리온 투자의 핵심은 ‘이익률의 정상화(Normalization)’와 ‘신약 기업으로의 리레이팅(Re-rating)’입니다. 과거에는 헬스케어에 물건을 넘기면 매출이 잡히는 구조였지만, 지금은 미국 의사에게 직접 팔아야(Direct Sales) 매출이 잡힙니다. 2026년은 구축해 둔 미국 직판망이 본격적으로 가동되며, 영업이익률(OPM)이 과거 전성기 수준인 40%대를 향해 가는 원년입니다. 핵심 요약 (Key Takeaways) 심층 분석 (Deep Dive): 복제약을 넘어 ‘편의성’을 파는 기업 셀트리온을 단순한 ‘카피약 제조사’로 … 더 읽기
리가켐바이오의 핵심 투자 포인트는 명확합니다. “우리는 약을 끝까지 만들지 않는다. 약을 잘 만드는 기술(플랫폼)만 빌려준다.” 이 전략은 막대한 임상 비용 리스크를 피하면서도, 파트너사가 성공하면 로열티를 챙기는 고수익 구조를 만들었습니다. 2026년 현재, 주력 파이프라인인 LCB84(TROP2 ADC)의 임상 결과가 가시화되면서 리가켐바이오의 기술력은 다시 한번 글로벌 시험대에 올랐습니다. 핵심 요약 (Key Takeaways) 심층 분석 (Deep Dive): 암세포만 골라 … 더 읽기